摘要：可能在今年半年報(bào)出爐之前，各銀行不會想到，一直利率有優(yōu)惠的房貸業(yè)務(wù)居然超過利率有上浮的企業(yè)貸款，成為業(yè)績增長的主要推手。日前，各家銀行都交出了今年上半年的成績單，記者注意到，房貸業(yè)務(wù)在當(dāng)前銀行整體利潤增長乏力的情況下一枝獨(dú)秀。

       現(xiàn)象

       銀行房貸業(yè)務(wù)成“香餑餑”

       曾幾何時(shí)，房貸業(yè)務(wù)因“不賺錢”被銀行“嫌棄”，去年由于經(jīng)濟(jì)處于利率下行周期，加上利率市場化的推進(jìn)，多家銀行都表示房貸業(yè)務(wù)不掙錢，首套房貸利率能夠打9折已經(jīng)是在讓利。還有銀行高管在與房地產(chǎn)中介推出利率優(yōu)惠合作的時(shí)候明確表示，房貸業(yè)務(wù)真的是賠本買賣，利率優(yōu)惠完全是為了交叉營銷。

       然而，這一現(xiàn)象正在獲得改觀，甚至可以說是逆轉(zhuǎn)。8月底，上市銀行悉數(shù)發(fā)布了半年業(yè)績，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，房貸業(yè)務(wù)正在成為“香餑餑”，在有往年業(yè)績對比的16家A股上市銀行中，有6家銀行房貸業(yè)務(wù)增速超過20%，占比將近7成，其中，曾經(jīng)一度以小微企業(yè)業(yè)務(wù)為發(fā)展重心的民生銀行，今年上半年房貸余額較去年末增長了70%，只有寧波銀行一家銀行房貸余額是負(fù)增長。

       曾打出標(biāo)語“要買房找建行”的中國建設(shè)銀行在固有的房貸優(yōu)勢基礎(chǔ)上，又增加了對個(gè)人住房貸款的投放力度，數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，建行個(gè)人按揭貸款余額31816.77億元，同比增長14.70%。同時(shí)，記者經(jīng)過測算發(fā)現(xiàn)，建行房貸余額占貸款總額比例高達(dá)28.6%，在16家上市銀行中排名第一。

       在股份制銀行當(dāng)中，招商銀行房貸余額最高，截至今年6月末，招行個(gè)人按揭貸款余額為6148.71億元，同比增長23.11%，在整個(gè)貸款籃子里占比高達(dá)21.04%，在股份制銀行中房貸余額和占比均最高。此外，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行的個(gè)人按揭貸款余額也都在3000億元以上。

       央行此前公布的《2016年上半年金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，房地產(chǎn)貸款增長加快。其中，個(gè)人購房貸款增長較快。截至6月末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額23.94萬億元，同比增長24%，增速比上季末高1.8個(gè)百分點(diǎn)；房產(chǎn)開發(fā)貸款余額5.41萬億元，同比增長10.9%，增速比上季末低2.1個(gè)百分點(diǎn)。

       對公貸款投放更加冷靜

       銀行的貸款額度總是有限的，房貸放得多了，其他業(yè)務(wù)自然會受到影響。從今年上半年的情況來看，風(fēng)險(xiǎn)較大的小微企業(yè)成為銀行貸款暫時(shí)剎車的對象。以民生銀行為例，此前一直將戰(zhàn)略布局放在小微企業(yè)和民營企業(yè)上，現(xiàn)在再來看相關(guān)數(shù)據(jù)，可以隱約感受到這家銀行在業(yè)務(wù)上調(diào)整。今年上半年數(shù)據(jù)顯示，民生銀行小微企業(yè)貸款余額，從今年年初的3781.77億元，縮減至今年6月末的3557.01億元，而去年年初，這一余額還在4000億元以上。同樣在小微企業(yè)業(yè)務(wù)上有所縮減的還有招商銀行。

       其實(shí)并不止于小微企業(yè)貸款，整個(gè)對公貸款的投放上，銀行都顯得更加冷靜，大行方面，上半年建行公司類貸款較上年末僅新增627.96億元，增幅1.09％；農(nóng)行則較上年末新增1175.58億元，但與去年同期相比卻少增超2000億元。

       與此同時(shí)，央行數(shù)據(jù)顯示，上半年，企業(yè)貸款增速回落。6月末，本外幣非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款余額72.97萬億元，同比增長9.7%，增速比上季末低0.7個(gè)百分點(diǎn)；上半年增加4.21萬億元，同比少增4548億元。同期，工業(yè)和服務(wù)業(yè)中長期貸款仍然同比少增，但其增速有所企穩(wěn)。2016年6月末，本外幣工業(yè)中長期貸款余額7.59萬億元，同比增長3%，增速比上季末低0.7個(gè)百分點(diǎn)；上半年增加1090億元，同比少增1315億元。6月末，本外幣服務(wù)業(yè)中長期貸款余額25萬億元，同比增長11.1%，增速比上季末低1.8個(gè)百分點(diǎn)。

       解讀

       房貸成銀行信貸優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

       對于房貸業(yè)務(wù)增長，中國人民銀行在日前發(fā)布的《2016年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中分析稱，主要是上半年商品房銷售增速較高，帶動個(gè)人住房貸款較快增長。上半年，全國商品房銷售額累計(jì)同比增長42.1%，增速較上年同期大幅提高32.1個(gè)百分點(diǎn)。這當(dāng)然是其中一個(gè)原因，然而中國房地產(chǎn)市場近年來一直處于銷售增長期，僅僅這個(gè)邏輯，并不足以解釋銀行的房貸業(yè)務(wù)放貸沖動。

       房貸微利，為何還要大做？首先是宏觀要求，建行董事長王洪章稱，“建行今年認(rèn)真貫徹中央提出的‘三去一降一補(bǔ)’經(jīng)濟(jì)方針，其中一項(xiàng)就是房地產(chǎn)去庫存。所以今年建行在制定信貸政策時(shí)，也響應(yīng)國家的房地產(chǎn)去庫存要求，在這方面做更大的貢獻(xiàn)”。

       除了配合國家的政策之外，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境也是銀行做出這種戰(zhàn)略微調(diào)的原因之一。交通銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官楊東平指出，經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的某些領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)困難。相比某些銀行熱衷的公共設(shè)施、政策項(xiàng)目，交行更看好個(gè)人住房按揭貸款業(yè)務(wù)，“從安全性、抵押率，綜合交行對房地產(chǎn)市場未來走勢的判斷，我們覺得這一塊業(yè)務(wù)仍然比較安全。”

       不少分析人士指出，從目前的信貸資產(chǎn)質(zhì)量看，個(gè)人住房貸款算是銀行信貸中的“最優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”，經(jīng)濟(jì)下行期，安全又有高收益的資產(chǎn)越來越少，個(gè)人住房貸款自然會被各家銀行熱捧，個(gè)人住房貸款增幅迅猛也是銀行的市場化選擇。

       一位股份制銀行零售業(yè)務(wù)部門的負(fù)責(zé)人告訴記者，普遍看來，小微企業(yè)貸款是利率上浮，應(yīng)當(dāng)是更加掙錢的業(yè)務(wù)，然而考慮到風(fēng)險(xiǎn)暴露期，不良貸款如果增加，其實(shí)是消耗利潤的，這一業(yè)務(wù)就不再劃算了，相比而言，房貸業(yè)務(wù)屬于抵押貸款，而且現(xiàn)在房價(jià)仍然在上升，因此這塊業(yè)務(wù)可以比較穩(wěn)定地給銀行帶來利潤。此外，他表示，其實(shí)銀行做房貸，都會要求客戶開卡，想要獲取更多利率折扣還需要成為理財(cái)客戶，因此這方面能給銀行帶來不少交叉業(yè)務(wù)。

       預(yù)測

       后續(xù)政策可能分化

       根據(jù)媒體的報(bào)道，當(dāng)前也有一些城市出臺了一些新的政策，對于房貸市場進(jìn)行了結(jié)構(gòu)性收緊。例如，上海明確強(qiáng)調(diào)從緊實(shí)行差別化住房信貸政策，加強(qiáng)個(gè)人住房貸款管理。8月南京半數(shù)銀行首套房貸首付比例上調(diào)至三成。在公積金貸款方面，8月廈門和鄭州收緊公積金政策，分別提高了二套房貸首付比例和公積金申請門檻。

       易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示，房貸資金占比規(guī)模太大使商業(yè)銀行背負(fù)了較大壓力。根據(jù)目前房價(jià)走勢，可能會被認(rèn)為是到了高點(diǎn)，因此銀行可能會有主動收縮的戰(zhàn)略，進(jìn)而規(guī)避房價(jià)下滑帶來估值下降的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，土地價(jià)格走高的風(fēng)險(xiǎn)也會促使銀行不斷審視既有的房貸策略。

       嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，住房信貸雖然大概率會收緊，但可能有一個(gè)時(shí)間表。例如，四季度所有信貸都按新的收緊標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，但三季度的部分信貸仍會按照原先的規(guī)劃落實(shí)。四季度可能開始形成一輪重新收緊，主要目的是抑制房價(jià)過快上漲，而不是抑制市場成交。因此，即便收緊，也會謹(jǐn)慎考慮部分城市市場成交量下滑的風(fēng)險(xiǎn)，會有一些微調(diào)措施。

       此外，有銀行人士透露，當(dāng)前銀行個(gè)人按揭貸款的利率優(yōu)惠已經(jīng)開始收縮了。曾經(jīng)一度可以對優(yōu)質(zhì)客戶開放8.3折優(yōu)惠利率的銀行，已經(jīng)將優(yōu)惠收縮至8.5折。還有一些銀行人士則表示，對個(gè)人住房按揭貸款業(yè)務(wù)將進(jìn)行有條件優(yōu)先支持，比如對于樓盤的選擇上，會有一些白名單，對于開發(fā)商的選擇上，也會看一下資質(zhì)。