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摘要:近日媒體稱央行明確提出商業銀行必須嚴格控制一季度新增貸款,若屬實的話,2017年第一季度人民幣貸款有望下降,對各行各業都影響較大,尤其是房地產行業,有利于樓市的進一步調控。
1、新增貸款逐年增長
此前據財新報道,宏觀經濟仍未到底,大部分地方政府調低新的全年經濟增長目標。銀行信貸投放結構沒有明顯變化,市場預期銀行搶規模的沖動仍然較大,有望超過去年的天量投放力度。
而最新的新浪財經稱,因信貸增長過快,中國央行近日明確提出商業銀行必須嚴格控制一季度新增貸款。原則上第一季度新增住房貸款的總量及增速要低于2016年四季度。若消息屬實的話,2017年信貸市場風向或有所轉變,尤其是房地產市場或影響較大。
Wind資訊統計顯示,近年來,央行新增人民幣貸款總量逐年增長,而且上升趨勢較快。由2011年新增貸款7.47萬億,6年上升69.34%達到目前的12.65萬億,信貸增長不僅快,而且規模龐大,不斷創歷史天量。
2、一季度是全年放款的重要時點
具體按照季度來看,近5年金融機構新增貸款每年第一季度都是天量,而且均大幅高于全年其他季度,即各金融機構均偏好年初放水。而新增貸款中,房地產貸款占有較大比重,因此一旦央行嚴格控制一季度新增貸款,整個房地產貸款或將趨緊,調控收緊地產政策將進一步顯現。
3、地產貸款增速不容樂觀
房地產貸款或受影響,主要是新增貸款總量中,新增房地產貸款地位越來越重。從2012年一季度不到10%,一路持續上升到目前占新增總貸款的50%以上,在整個新增貸款中有舉足輕重的地位。
另外Wind資訊統計還顯示,新增房地產貸款近5年來快速上升。除了2012年一季度和2014年三季度有所回落外,其余各個季度同比均出現大幅上漲,尤其是2016年各個季度新增房地產貸款同比基本都在50%或以上,增速瘋狂。
雖然房地產新增貸款各個季度平穩,沒有像新增貸款總量那樣每年一季度大幅高于其他季度,但每個季度較上一年各個季度都增長較大。如果按照增速趨勢,2017年房地產新增貸款至少需要保持在2萬億每個季度,而報道稱央行還特意強調,原則上第一季度新增住房貸款的總量及增速要低于2016年四季度,信貸增速過快的銀行,可能面臨基于MPA(宏觀審慎評估體系)的差別化存款準備金利率的處罰。可見2017年一季度新增房地產貸款較16年同比或大幅下滑,一舉扭轉了新增貸款同比激增的局面,對房地產市場或影響巨大。
從以上各項來看,若央行收縮新增信貸,首先最受影響的將是房地產行業。減少信貸,再加上熱點城市的限購,2017年注定是房地產的調控年,未來房價是否能有所回落,重會理性,值得期待。