摘要：眾所周知，2016-2018年，是三四線城市房價上漲的“爆發期”。據國家統計局公布的資料顯示，全國160多個三四線城市在16-18年“補漲”平均幅度超過50%。很多三四線城市2015年以前房價只有三四千一平，經歷了2-3年的上漲之后，房價妥妥步入“萬元俱樂部”。有些環一線三四五線城市房價甚至3年“飆漲”了2-3倍，比如燕郊、固安、惠州、嘉興等——2015年底，房價只有平均六七千元一平，但是到2017年，兩萬一平、三萬一平的樓盤比比皆是。

       熟悉中國樓市發展進程的人，可能都知道，本輪“房住不炒”高壓調控下，一二線城市紛紛或降溫或橫盤，反而三四線城市卻迎來“逆勢”大漲。雖然有專家開脫，說這幾年房價上漲是新型城鎮化、貨幣金融、投資投機等因素的影響，但明眼人都知道，“棚改”就是近年來三四線城市房價上漲的主要推手。

       2015年之前，廣大三四五線城市房地產庫存嚴重積壓，房企去庫存壓力巨大，房子賣不掉資金回不來，開發商急，銀行、地方也都急得團團轉。到底該怎么辦？于是“棚改補房”的升級版政策就應運而生了——棚改不再以房換房，轉而用“貨幣化補償”的方式對拆遷戶進行安置。具體辦法就是投放基礎性貨幣給國開行等政策性銀行，銀行可以拿債券做抵押，獲得期限極長、利率極低的貸款，再發放給棚改拆遷戶。最后，拆遷戶拿著補貼房款自己到市場上去購買新房。

       公開資料顯示，2015-2020年全國棚改開工總量在3300萬套。其中2015-2017年每年棚改的開工量都在600萬套以上，三年總量1800萬套。而且棚改拆遷貨幣化安置在二線城市基本上比例在20-30%，但在三四線城市比例普遍都在60%-80%。換言之，棚改定向貨幣的水，主要都流向了三四線城市，最終也都流向了三四線城市的樓市，除了帶來了房價“飆漲”，還給地方的建設、經濟發展等業績作出了突出貢獻。

       事實擺在眼前，任何人反駁都沒有意義——棚改政策才是三四線城市房價上漲的“禍首罪魁”：開發商借此民生工程拼命貸款買地，無數拆遷暴發戶“跟風”投機炒房；疊加一二線城市嚴調控下需求和資金無處釋放，只能外溢到三四線城市，因此短短兩三年時間三四線城市就被炒得滾燙，房價也跟著水漲船高。

       “棚改”工程是針對于城鎮中，歷史遺留的集中成片危舊住房、破房爛院，通過直接拆除重建的方式，解決這類人的住房問題，改善他們的居住環境。不得不說“棚改”的初衷是造福人民，是實打實的民生工程。

       不過“叫停棚改”的聲音早就喧囂塵上了。隨著近年來學者、經濟學家、房地產專家等對“棚改”真實權益的重新考量，以及國家也注意到，過去這五六年時間里，越來越多的城市出現了“借棚改之名盲目舉債”的現象，而且很多庫存不足、房價上漲壓力較大的城市對“棚改”也沒有停下的意思。結合以上幾點，從2018年開始，國家對于棚改拆遷，也有了新的態度：先是國開行收回棚改審批權限，繼而是國家宣布，各大城市因地制宜推進棚改工作，其中明確庫存充足、房價上漲壓力大的城市，要“下調”或者“停止”棚改目標。

       到了2020年，國家更明確表示“棚改”將退出歷史舞臺，實行了十多年之久的“棚改”政策從明年起可能要停止了——國務院2020年初發布的相關文件一錘定音到：2020年是棚改的“終結之年”。完成2020年的460萬套棚改任務之后，其實全國性的棚改目標已經所剩不多了。

       國家一錘定音背后傳達的信息再明確不過，國家已經到了不得不出手的地步，棚改貨幣化補償即將退潮，房價飚漲的城市再無游移空間。事實上，盡快取消貨幣化安置優惠政策，也意味著三四線城市的不動產市場已經是強弩之末。

       國家一錘定音，明年起停止“棚改”已經是板上釘釘。需要說明的是，這里所說的停止并非一刀切全部叫停，而是過去那種大規模的棚改將停止。那么未來何種方式將接棒“棚改”繼續對城市中的二三十年的老舊小區進行優化處置呢？國家也給出了“答案”：“棚改”即將成為歷史，“舊改”成為新方向。

       4萬億“舊改”粉墨登場，明年起，老房子統統又“吃香”了

       何為“舊改”？“舊改”到底改什么？2020年的《政府工作報告》說得很清楚：城鎮老舊小區量大面廣，要大力進行改造提升，更新水電路氣等配套設施（基礎類），支持加裝電梯和無障礙環境建設（改善類），健全便民市場、便利店、步行街、停車場等生活服務設施（提升類）。即未來城區老舊小區、老房子不再拆遷，而是進行全面的原地改造。

       官方給出的“舊改”5年規劃是：到2025年之前，全國要完成17萬個老舊小區改造。涉及居民超過4200萬戶，建筑面積約為40億平方米。

       基于此，住建部原副部長、國務院參事仇保興計算出了，未來5年舊改可撬動的具體投資總額為4萬億元。無獨有偶，恒大研究院常務副院長夏磊，按老舊小區改造的基礎、改善、提升三大內容測算，保守估計老舊小區改造也至少需投入4萬億元。依據信息顯現，2020年、2021年舊改對象都是2000年以前建造的老房子，將惠及3.9萬個小區、700萬戶家庭。也就是說，從明年起有20年房齡的老房子可能又“吃香”了，這一大批業主算是有福了。為什么這么說？20年房齡的老房子是第一批進行改造的，主要涉及內部管道、電路、氣路、水路等的更換，最主要的是將對4層以上老房子進行加裝電梯。業內專家預估，經過改造后的老房子，整體溢價可能超過20%-30%，尤其是多層老房子加裝電梯后最上面兩層升值空間巨大。

       “舊改”時代來臨，兩類人受益，兩類人恐要遭殃

       受益的兩類人群分別是：第一類就是上面我們說到的在改造范圍內的老舊小區業主，尤其是那些基礎條件比較好的小區，未來不僅改造起來比較順利，而且升值的空間也會優于那些條件惡劣的小區。而加裝電梯之后的高樓層業主，可能獲得的好處遠遠高于其它樓層業主。如果按照改造后整體溢價在20%-30%計算，一線城市以現在的均價6萬/平計算，升值幅度在120萬-180萬；即便是二線城市均價2萬/平計算，也每套房子也能躺賺40萬-60萬；

       第二類受益人群就是參與改造的企業及個人。這類人包括但不限于：建材行業、建筑裝修產業、家具行業、通信設備行業、防水、涂料、管材、保溫材料等等細分領域。據業內專業人士分析，僅戶外改造涉及的樓體加固、樓面改造、加裝電梯、電氣排水系統、小區內環境等改造這一項就可能釋放5萬億的市場空間。除此之外，戶內改造帶來的家居、廚電、地板等更新換代，可釋放的市場空間更不可估量。

       恐要遭殃的兩類人群分別是：第一類是專業囤積老房子“賭拆遷”的投資炒房客。棚改停止意味著拆遷不再。舊改登場，雖然在一定程度上也能給老房子帶來升值，但是不得不說這類房產的市場認可度普遍偏低，遠不如之前“拆遷”獲得的巨額補償豐厚和方便。加之很多投資炒房客之前購買的多是底層的老房子，但舊改替代棚改之后，真正意義升值的是高層的房子，底層住宅反而優勢變成了劣勢。這么算下來，很多囤積老房子的炒房投資客，可能要遭殃做折本生意了。

       第二類就是希望老房子拆遷的人。這類人雖然不是投資炒房客，但是他們一心想住新房，更有甚者想通過拆遷暴富，從此小房換大房，舊房換新房。但是舊改政策下，老房子拆遷沒可能了，他們的希望也就此破滅了。繼續等改造后房產升值，還是趁早低價賣掉拿著房款購買新房，但是不管怎么選，最后都會發現不劃算，遭殃的是自己。