黃金灣集團副董事長全亮出席“第十二屆中國創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資中期論壇”
2012-07-13 來源：K8 編輯：紫琳
黃金灣投資集團副董事長全亮出席“第十二屆中國創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資中期論壇”
7月11-12日，“第十二屆中國創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資中期論壇”在美麗的黃浦江畔隆重舉辦。在變幻莫測的2012年，機構(gòu)投資者該如何在危機中尋求發(fā)展，提高自身的核心競爭力，使中國創(chuàng)投行業(yè)更好、更快的健康發(fā)展。本屆論壇通過專場討論與主題演講形式，為與會者分享VC/PE行業(yè)發(fā)展趨勢、分享最新投資策略、最新政策解讀等;并針對清潔技術(shù)、醫(yī)療健康、文化產(chǎn)業(yè)、消費品、傳統(tǒng)行業(yè)、TMT等投資熱點行業(yè)話題展開討論。黃金灣投資集團副董事長全亮應(yīng)邀出席此次會議，并做精彩發(fā)言。
一、房地產(chǎn)調(diào)控如火如荼,房地產(chǎn)基金橫空出世,是趁火打劫,還是雪中送炭?
答：雪中送炭。在社會輿論一浪高過一浪的關(guān)注與炒作聲中，房地產(chǎn)私募股權(quán)投資基金已儼然成為當前房地產(chǎn)市場當之無愧的主角，弱勢英雄。
1、房地產(chǎn)私募基金今年規(guī)模已經(jīng)超過千億，對地產(chǎn)商來說是救命稻草，私募基金比銀行與信托的關(guān)于項目的要求要低很多，方式靈活多樣，如債權(quán)、股權(quán)、夾層資本、過橋等多種形式,我們黃金灣集團不僅僅給開發(fā)商與資金的支持,更多的給予營銷,運營,采購等推廣,協(xié)同效應(yīng)非常明顯,遠比其他的私募股權(quán)基金單純給錢要好的多;
2、眾多信托公司需要私募基金來接盤，私募是信托公司的及時雨,今年大量房地產(chǎn)信托的產(chǎn)品到期,而由于宏觀調(diào)控,信托產(chǎn)品無法兌付,私募基金的接盤維護了金融次序的穩(wěn)定,拯救了眾多的信;
3、為地方政府提供資金缺口。延續(xù)去年以來的冷清態(tài)勢，今年上半年，土地市場繼續(xù)蕭條。不時傳出流拍的地塊，不斷創(chuàng)下新低的交易額，成為房地產(chǎn)行業(yè)漸入隆冬的注腳,同時地方政府由于土地流拍的斷檔使財政難以為繼, 在這種情況下,一些大的開發(fā)企業(yè),比如卓達集團逆市建倉,通過私募方式募集大量資金,低價拿地,去幫助地方政府排猶解難.堪稱雪中送炭.
二、今年以來，國內(nèi)多數(shù)城市房地產(chǎn)市場價跌量減，房地產(chǎn)基金評估項目投資風險有哪些法寶?
答：大抵押,大擔保,高現(xiàn)金流這是三個基本點.我們的富達股權(quán)投資基金一般遵循這三個法寶.
三、隨著房地產(chǎn)基金募資低迷，投資者如何慧眼辨別優(yōu)秀房地產(chǎn)基金?房地產(chǎn)基金洗牌潮何時來臨?
答：1、具有品牌知名度,資金實力，團隊優(yōu)秀;2、合規(guī)合法;3、風控體系完備;4 能提供其他增值服務(wù)。
房地產(chǎn)基金洗牌潮將在1-2年后來臨,因為一般基金封閉期18-24月,2011年,2012年是高峰期,1-2年后兌付高潮，也是洗牌來臨之時。
四、越來越多房地產(chǎn)基金“結(jié)盟”大型房地產(chǎn)公司，如何破解其中房地產(chǎn)基金與房地產(chǎn)公司的關(guān)聯(lián)交易風險?
答：為“自救”和“過冬”，自2011年初起，越來越多的房企探索改變原有的融資模式，以成立或參與成立房地產(chǎn)私募基金的方式向民間募集資本,但是由這樣的關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致合規(guī)與風控成為空談。
1、自己的刀削不了自己的把，那種左手導(dǎo)右手的辦法已經(jīng)不合時宜，在風控措施不到位的情況下，若發(fā)生資金斷裂或政策性風險，不但項目下馬，而且地產(chǎn)基金也面臨無限連帶責任而受到牽連，甚至將被清洗出局。
2、虛假設(shè)計交易結(jié)構(gòu)，蒙蔽監(jiān)管機構(gòu)，欺騙投資人，最終害人害己，更會受到法律制裁。房地產(chǎn)基金不可自欺欺人，應(yīng)該加強行業(yè)自律。
3、盡量避免關(guān)聯(lián)交易。有失公允。如有關(guān)聯(lián)，盡量引入第三方擔保或增加兜底的資金量。使交易架構(gòu)合理化。
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